Bill lipschutz comerciante de forex

Bill lipschutz comerciante de forex
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Estratégia de negociação Bill Lipschutz FX.
Lipschutz ajudou a criar o departamento Salomon Brothers FX, que foi o jogador mais importante no mercado quando ele estava lá. Com a capacidade de gerenciar o risco e chamar os mercados FX corretamente, ele já teve 16 meses positivos seguidos. Neste momento, ele transferiu a metade do volume de opção de moeda na Bolsa de Valores de Filadélfia e foi em muitas ocasiões, responsável por até 80% do interesse aberto no mercado.
Bill Lipschutz teve sua parcela de perdas e, como os grandes comerciantes, ele aprendeu com eles. Um deles envolveu sua conta pessoal, na qual ele perdeu US $ 250.000, que ele havia levado cinco anos para construir, em questão de dias, o efeito era apertar o controle de risco.
Além disso, ele começou a adotar melhores estratégias de controle de risco. O que incluiria não colocar todo o capital comercial em um único comércio, ou mesmo em negociações altamente correlacionadas. Além disso, analise a relação risco / recompensa no momento atual e NÃO no ponto em que a troca foi realizada pela primeira vez. Todos os grandes comerciantes sabem como gerenciar riscos e muitos dos maiores comerciantes foram ensinados pela dor de ter uma grande perda. Se você quiser ganhar na negociação Forex, o gerenciamento de dinheiro forte é a base em que qualquer estratégia bem sucedida é baseada.
A Importância dos Fundamentos.
"Não negocio em sonhos ou rumores. Eu sou um comerciante fundamental. Eu tento reunir fatos e decidir que tipo de cenário eu acho que vai se desenvolver. "Bill Lipschutz, Market Wizards.
São os fundamentos que conduzem as grandes tendências e Bill teve a disciplina de seguir sua estratégia básica de colocar negócios somente quando os fundamentos são favoráveis ​​e ele estudará todos os fatos para determinar uma justificativa para um comércio antes de colocá-lo no mercado. Isso pode parecer simples, mas a maioria dos comerciantes não tem a capacidade de estudar os fatos e trabalhar lá impacto nos preços.
A Importância da Tendência A seguir.
As grandes tendências duram muito tempo e você pode ver grandes tendências em qualquer par de moedas que durarem muitas semanas, meses ou mesmo anos e Lipshutz comentou:
"É bem reconhecido que o ambiente de mercado mais rentável para o comércio cambial [câmbio] é uma tendência - em particular uma tendência que se desenrola em um horizonte temporal de médio a longo prazo"
Lipschutz identifica as grandes tendências e, em seguida, tenta montá-las para a conclusão deles, mas é claro que todos os comerciantes querem fazer isso, mas há um grande problema que todos os comerciantes de moeda enfrentam quando se seguem as tendências e que está decidindo exatamente quando uma tendência pode terminar e também ficar com durante as reações contrárias - é a contra-reação uma mudança de tendência ou apenas uma reação dentro da tendência? Se você quiser ganhar na negociação FX, você precisa saber.
Segurando positivo.
Outra idéia simples que ele usa é o carry trade.
"Uma chave para lucrar com uma tendência é a capacidade de permanecer no comércio e não ser abalada durante períodos de consolidação ou correção de preços". Então, qual é a solução de Lipschutz para esse problema que todos enfrentamos?
Sua solução é "manter positivo", então, o que é e por que isso facilita a tendência?
Quando você faz qualquer troca de moeda, obviamente troco uma moeda relativa a outra e é mais do que provável, as duas moedas terão diferentes taxas de juros.
Para "manter o carry positivo", tudo o que você precisa lembrar é trocar uma moeda com uma taxa de juros baixa para uma moeda com uma alta taxa de juros e se beneficiar do diferencial de taxa de juros.
Vida Depois de Salomon Brothers.
Lipschutz deixou Salomon Brothers em 1990 com apenas 36 anos, mas logo ele finalmente formou a Hathersage Capital Management, que durante a crise financeira asiática de 1998, quando o pânico assumiu o mercado do iene, Lipschutz foi limpo e subiu 42% no ano todo . Ao longo dos últimos 15 anos, a Hathersage obteve um retorno anual médio de 18,8% e apenas um em um mês, as perdas excederam 5%.
VOCÊ pode ler uma entrevista obrigatória para ele no clássico New Market Wizards: conversas com os principais comerciantes da América, de Jack D. Schwager, 1992.
Esta citação resume provavelmente por que Lipschutz é um dos maiores comerciantes que o mundo FX já viu.
"São as complexidades do próprio jogo que me conduzem", diz ele.
"É sobre levantar-se todos os dias e tentar descobrir como vencer o mercado. Esse é um fascínio contínuo que, na sua forma mais pura, nunca muda".
Bill Lipschutz não só é um grande comerciante, ele foi levado a ser um dos melhores comerciantes e é óbvio que ele ama o desafio do que ele faz. Seu status na indústria foi refletido por sua indução no Traders Hall of Fame e ele é reconhecido como um dos melhores comerciantes de FX de todos os tempos.

Bill Lipschutz: 7 poderosas lições de negociação Forex + Resumo exclusivo do PDF.
Bill Lipschutz é talvez meu comerciante favorito para estudar. Embora ele seja um comerciante fundamental, as coisas que ele conseguiu alcançar e como ele foi realizá-las não tem nada de incrível.
Se foram as provações e as tribulações que ele suportou para transformar uma herança de US $ 12.000 em centenas de milhares de dólares enquanto ainda estava na faculdade ou sua pura paixão pelo & # 8220; o jogo; # 8221; É muito o que podemos aprender com ele.
Ele também é um cara que não retém nada. Se você está procurando por uma resposta honesta, não procure mais do que Bill Lipschutz.
Basta perguntar a Jack Schwager que apenas o persuadiu de uma entrevista para um de seus livros Market Wizards.
Bônus grátis: Baixe o esboço PDF Bill Lipschutz para obter uma versão condensada e imprimível desta lição (ideal para manter ao lado de sua mesa de negociação).
Nesta publicação, nós vamos analisar sete lições críticas do próprio homem. Eu escolhi cada tópico e elaborado de uma maneira que torna cada um útil e acionável.
Deixe-se começar.
Quem é Bill Lipschutz?
Antes de mergulhar nas sete aulas, primeiro quero compartilhar um pouco da história de Bill Lipschutz # 8217. Pense nisso como uma sinopse de sua carreira comercial inicial.
Lipschutz começou a negociar ações enquanto seguia seu diploma de Bacharel da Universidade Cornell.
Ele herdou US $ 12.000 em estoque na morte da sua avó. O valor foi distribuído em mais de 100 ações diferentes, então ele liquidou os investimentos para encontrar uma abordagem mais adequada.
É neste momento que Lipschutz pegou o bug comercial. Ele começou a pesquisar e ler sobre o mercado na biblioteca de Cornell & # 8217; e começou a investir o capital de risco em seu tempo livre.
Pouco depois, ele transformou essa soma de US $ 12.000, que foi muito menor no momento em que foi liquidada, em um montante de US $ 250.000.
No entanto, uma decisão ruim quase lhe custou a conta inteira. Ele estava de volta ao quadrado.
Mas em vez de jogar a toalha, ele considerou a perda uma valiosa experiência de aprendizagem. E logo antes do final de seu tempo em Cornell, Lipschutz voltou a construir a conta até o ponto em que ele decidiu deixar seu diploma de arquitetura.
Então, em 1984, ele se juntou a Salomon Brothers como parte do recém-formado Departamento de Câmbio. Um ano depois, ele fazia US $ 300 milhões por ano para a empresa.
Lipschutz saiu em 1990 para buscar outros empreendimentos, incluindo o North Tower Group e Rowayton Capital Management. Ele então formou a Hathersage Capital Management em 1995 com colegas de classe da Cornell.
A Hathersage é especializada em moedas do G10 e ainda está operacional a partir desta escrita.
Se você quiser ler mais sobre a jornada de Bill Lipschutz e descobrir outras lições de comerciantes altamente bem-sucedidos, recomendo que você compre a série Market Wizards.
Com cerca de US $ 15 por livro, é, de longe, o melhor investimento que você pode fazer pelo preço.
Eu não sou de nenhuma maneira afiliado à Amazon nem ganhei nada mencionando nenhum dos livros neste site. Então, se você me ver uma recomendação do livro, é porque eu gostei e acho que você também.
Vamos ao que interessa.
1. O tempo também é um fator de risco.
Qual é a única coisa na vida que você nunca pode voltar?
Você pode não perceber, mas toda vez que você coloca um novo comércio, você arrisca mais do que apenas dinheiro.
Por exemplo, digamos que você arriscou US $ 100 em uma posição curta do EURUSD.
Seu risco financeiro é de US $ 100.
Essa é a parte fácil. Mas há outro aspecto de risco que a maioria dos comerciantes nunca consideram, e é hora.
Você vê, quando se compromete com uma nova posição, você está empatando alguma quantidade de capital. Isso significa que você é limitado se surgir outra oportunidade.
Eu sempre sugiro levar as coisas uma posição por vez. Duas ou mesmo três posições para o comerciante mais experiente são possíveis, mas não é necessário.
Na verdade, quanto mais negócios você fizer, menos chances você terá ao se tornar consistentemente rentável. Isto é especialmente verdadeiro quando você está apenas começando no mercado Forex.
Bill Lipschutz também concorda que menos é mais com a seguinte citação.
Se a maioria dos comerciantes aprendesse a sentar-se em suas mãos, 50% do tempo, eles ganhariam muito mais dinheiro.
Outro risco associado ao tempo é o aumento da exposição. Quanto mais tempo uma posição permanece aberta, mais provável será afetada por forças externas.
Voltemos a essa posição curta do EURUSD. Desta vez, assumiremos que era um comércio no gráfico de 1 hora.
Não costumo utilizar o período de tempo de 1 hora, mas para os fins desta lição, vamos usá-lo.
O tempo que leva para um comércio de swing de 1 hora para jogar é tipicamente de uma a duas sessões. Pode levar mais tempo, mas essa é uma suposição relativamente precisa.
Quais são as chances de um grande evento de notícias que afete um cargo que dura apenas 24 a 48 horas?
Bem, isso depende da circunstância, mas assumindo que o calendário de eventos está livre de obstáculos importantes, as chances são bastante finas.
Compare isso com uma posição no prazo diário que pode durar uma semana ou mais.
As chances de o calendário de eventos serem claras tanto para o euro como para o dólar americano por uma a duas semanas é reduzida a nenhum.
E mesmo que o calendário seja claro, sempre há um risco de evento não programado que pode surgir em um piscar de olhos. Todos nós experimentamos como algo tão trivial como um Tweet pode influenciar o comportamento de um mercado.
A linha inferior é que o tempo também é um fator de risco. Quanto mais tempo uma posição fica aberta, mais provável é que ela seja afetada pelas notícias, agendadas e não programadas.
Então, qual é a solução?
É bastante simples. Certifique-se sempre de que a recompensa valha o risco.
Bill Lipschutz incorpora esse princípio perfeitamente. Aqui está o que ele faz:
Uma boa regra geral para um comércio de curto prazo - 48 horas ou menos - é uma proporção de três para um. Para os negócios de longo prazo, especialmente quando as estruturas de múltiplas opções de perna estão envolvidas e algum capital pode ter que ser empregado, procuro uma relação lucro / perda de pelo menos cinco para uma.
Voltando ao nosso exemplo do EURUSD, para o comércio de swing intraday, você precisaria de pelo menos um índice de lucro para perda de três para um. Então, se você estiver arriscando 50 pips, seu alvo não deve estar a menos de 150 pips.
Para o comércio de swing no período de tempo diário, você consideraria apenas a oportunidade se fosse pelo menos um índice de perda de lucro de cinco para um.
Este é um princípio que eu emprego todos os dias. Nunca faço uma negociação sem considerar primeiro o fator de tempo em relação ao lucro na perda (recompensa ao risco).
2. Rags to Riches in Forex Existem.
Bill Lipschutz é o epítome de uma história de trapos Forex para riquezas. Embora chamando seus primeiros dias, "trapos" poderiam ser um exagero.
Ainda assim, qualquer pessoa que gere um registro como ele merece reconhecimento. Lembrará que quando Lipschutz ainda estava na faculdade, sua avó faleceu, deixando-lhe uma herança de US $ 12.000.
Esse dinheiro estava espalhado por mais de 100 ações diferentes. Portanto, não tenho dúvidas quando terminou de pagar taxas de corretor, e os impostos devidos valiam um pouco menos.
Ele finalmente cresceu esse valor para US $ 250.000, tudo enquanto ainda frequentava a escola.
Como qualquer 20 anos, ele ficou um pouco confiante e perdeu tudo em um único erro. Mas, em vez de desistir, ele perseverou e, eventualmente, construiu a conta de volta ao seu tamanho anterior.
Isso é impressionante, especialmente para alguém que ainda não tinha 30 anos.
Quando chegou aos 28 anos, ele foi contratado por Salomon Brothers. O ano era 1982, e seu Departamento de Câmbio era novo.
Isso não impediu Lipschutz de produzir quase meio bilhão de dólares em lucro para a empresa nos oito anos que ele estava lá. Esse é o equivalente a lucro de US $ 250.000 para cada dia de negociação.
Não é ruim para o seu primeiro ir real no comércio de moeda.
Então, por que estou te contando tudo isso?
Eu queria compartilhar isso porque é importante manter histórias como esta perto de coração e mente.
O caminho para o sucesso no mercado Forex é pavimentado com obstáculos, muitos dos quais testarão todas as fibras do seu ser. Aprender e lembrar de histórias de sucesso, como isso, irá mantê-lo pensando positivo quando você precisar disso.
Então, da próxima vez que alguém diz que apenas os ricos conseguem o mercado Forex, certifique-se de compartilhar a história de Bill Lipschutz.
3. 'The Game's Thing'
Eu amo este.
Porque, como Bill Lipschutz, estou 100% obcecado com a negociação. Fui do primeiro dia. Mesmo com a idade de 14 e 8211; antes que eu pudesse negociar legalmente # 8211; Eu estava dando a minha mãe dinheiro para investir em tostões em meu nome.
Provavelmente não preciso dizer-lhe que esses "investimentos" não acabaram bem. Mas foi quando o desejo ardente começou.
Bill Lipschutz é outro cara que está obcecado com a negociação. Tanto que eu aposto que ele faria isso de graça.
O seguinte pode não ser algo agradável para que alguns possam ler, mas vou afirmar de qualquer maneira porque acredito que seja verdade.
A razão pela qual 95% dos comerciantes de Forex falham tem mais a ver com a falta de paixão do que com habilidade, habilidade ou psicologia.
Pense nisso. Por que a maioria das pessoas se envolve no Forex?
Pelo dinheiro, é claro.
Não é por acaso que mais de metade das centenas de e-mails que recebo cada mês envolvem o desejo de ganhar dinheiro.
Você pode estar dizendo, mas Justin, não é o nome do jogo? Isn & # 8217; t isso por que nós estamos todos aqui & # 8211; fazer dinheiro?
Não, não é. Fazer e perder dinheiro é simplesmente o subproduto de suas ações.
O nome do jogo está aperfeiçoando o processo. Trata-se de resolução de problemas e de uma busca sem fim de um estilo comercial que se adapta à sua personalidade.
Mas acima de tudo, trata-se de ter a paixão pelo jogo. Porque se você não tiver isso, você não poderá superar os tempos difíceis.
Bill Lipschutz encarna o tipo de paixão necessária para o sucesso. O cara tem várias telas de citação em toda a casa para que ele possa assistir todos os movimentos do mercado.
Heck, ele ainda tem um no banheiro para que ele possa verificar suas posições enquanto ele / # 8211; bem, você sabe.
Enquanto você não precisa assistir os mercados a partir do seu banheiro, você precisa ter uma paixão quase obsessiva pela negociação.
Note que eu disse uma paixão pelo comércio e não uma paixão por ganhar dinheiro. O último não é suficiente por conta própria.
Bill Lipschutz resume-se perfeitamente com a seguinte declaração.
Se um comerciante é motivado pelo dinheiro, então é o motivo errado. Um comerciante verdadeiramente bem-sucedido tem que estar envolvido e negociar, o dinheiro é a questão secundária ... A principal motivação não é a armadilha do sucesso. Geralmente, é o subproduto - simplesmente declarou 'o jogo é a coisa'.
Uma coisa que costumo dizer aos meus alunos é esquecer o dinheiro. Pare de tentar ganhar dinheiro e concentre-se em aperfeiçoar o processo.
Se o dinheiro é o seu único motivo de negociação, é melhor você dar uma olhada dura e fria sobre o interesse escolhido, porque o desejo de dinheiro sozinho ganhou você não quer onde você quer ir.
Todos os comerciantes de sucesso têm uma coisa em comum. Sua paixão e fascínio infantil para o jogo os mantém motivados; O lucro é apenas o subproduto.
4. Conheça a dor, mas não o tema.
Qualquer um pode fazer alguns dólares em um único comércio. Alguns podem até ter sorte e ganhar alguns seguidos ou talvez tenham um mês ou dois vencedores inteiros.
Mas o teste real de qualquer comerciante vem quando as perdas começam a empilhar.
Isto é especialmente verdadeiro quando essas perdas são consecutivas. Quando isso acontece, você começa a perder qualquer confiança que você ganhou. Você perde seu nervo e capacidade de ver as coisas de forma clara.
Ao contrário do que você pensa, os melhores comerciantes sentem a dor de uma perda. Eles nunca ficam entorpecidos porque, se o fizerem, o jogo acabou.
Bill Lipschutz disse uma vez:
Quando você passa por uma série de derrotas, todas as duvidas de si sai e você fica muito relutante em puxar o gatilho. Não há nada que você possa fazer, é certo. Apenas todas as coisas que você faz são erradas. Isso é algo que você só precisa aprender a controlar. Você realmente precisa aprender a controlar esse medo. Você tem que sentir a dor de um mau comércio, ou um comércio errado. Se você não, e está entorpecido, então acabou.
Você vê, no momento em que você se torna entorpecido, você começa a apostar. O dinheiro em sua conta torna-se mais do que o comércio de forragem que é lançado no mercado em uma tentativa desesperada de recuperar o que você perdeu.
É por isso que é tão importante sentir a dor de uma perda # 8211; então você pode praticar restrição.
Ao sentir a dor de uma perda pode ser saudável, o medo de uma perda pode ser igualmente prejudicial como sendo entorpecido.
Quando você começa a não só sentir dor, mas temê-lo, também começa a duvidar de suas habilidades. Você fica com medo de puxar o gatilho mesmo quando uma configuração comercial favorável está olhando para você.
Além disso, se você tem medo de perder dinheiro, é mais provável que você saia de um comércio perfeitamente bom prematuramente.
Imagine por um momento que você tenha uma conta de US $ 10.000 e você passou o USDJPY por muito tempo. Sua perda de parada é de 100 pips com um alvo que é 300 pips acima dos preços atuais.
Agora considere os dois cenários seguintes.
Você arriscou 5% da sua conta ou US $ 500. Você arriscou 1% de sua conta ou US $ 100.
Se o mercado caísse 50 pips nas próximas 24 horas, qual cenário acima causaria maior estresse?
Lembre-se de que sua perda de parada é de 100 pips de sua entrada, então o mercado ainda não o retirou do comércio.
Eu acho seguro dizer que todos escolheriam o número um como a situação mais estressante.
A perspectiva de perder 5% de uma conta versus apenas 1% é suficiente para causar uma pequena ansiedade extra.
Uma das formas mais fáceis e rápidas para evitar o medo da perda é arriscar menos em cada comércio. Quanto menos capital você estiver em jogo, menor será o risco de entrar em pânico e tomar uma decisão emocional, se o mercado testar seus nervos.
5. O foco insano é uma obrigação.
O comércio é um negócio, simples e simples. Claro, é muito divertido (a menos que você esteja perdendo consistentemente), mas no final do dia, é tudo de negócios.
E para ter sucesso neste negócio, você deve ter um foco insano.
De acordo com Bill Lipschutz:
Quando eles te chamam de "louco", você sabe que você está no caminho certo.
Ele estava se referindo à ética do trabalho e foco insano que é necessário para ter sucesso como comerciante.
Aqui está um ótimo exemplo. Quando Jack Schwager entrevistou Bill Lipschutz em 1992 para um dos primeiros livros do Market Wizards, eles se encontraram na casa de Bill Lipschutz.
De imediato, Schwager notou uma quantidade obscena de TVs espalhadas pela sua casa.
Agora, para muitas famílias, ter duas ou três TVs hoje em dia pode ser normal. Mas Lipschutz não é normal. Em vez de ter um par de TVs, bem, assistindo TV, ele os usou para manter o olho nos mercados.
Ele até teve um ao lado de sua cama para que ele pudesse se aproximar no meio da noite para verificar suas posições.
Eu certamente não estou sugerindo que você saia e compre 8 TVs e coloque-as estrategicamente em toda a sua casa para que você possa ficar de olho nos mercados em todos os momentos.
Na verdade, se você se casar ou viver com um outro significativo, por favor, não faça isso.
Também seria provável que você fosse mais do que bom (e não apenas para seu relacionamento). Tire-se de mim que assistir a cada marca de mercado leva a interferir em tradições perfeitamente boas. Você é melhor se afastar depois de colocar uma troca para deixar o mercado fazer o trabalho pesado.
Aparentemente, Lipschutz não concorda. Mas o ponto é que o super sucesso tem um foco insano e obsessivo no que eles estão fazendo o tempo todo.
Se você quer fazer parte dos 10% dos comerciantes de Forex rentáveis, você deve começar a fazer o que os outros 90% não irão fazer.
Isso inclui coisas como usar fins de semana para estudar os mercados e gastar todos os momentos de pouca leitura sobre aqueles que alcançaram sucesso fenomenal.
6. Considere sempre forças externas.
Bill Lipschutz é um comerciante fundamental no seu núcleo. Suas paixões reside no estudo de eventos macroeconômicos e políticos, passados, presentes e futuros que possam afetar uma determinada moeda.
Mas, embora ele não se considere um "chartist", Lipschutz não é estranho à análise técnica.
Ele não usa padrões de bandeira ou a cabeça e os ombros ou qualquer uma das outras estratégias que usamos aqui no Daily Price Action.
No entanto, ele faz-se conscientes dos níveis técnicos. Como a maioria dos comerciantes fundamentais, ele os utiliza para ajudar com suas entradas e saídas.
Eles também o ajudam a reconhecer o impulso de um mercado e onde um influxo de compradores ou vendedores pode afetar o fluxo de pedidos de um mercado.
Eu, por outro lado, não sou um comerciante fundamental. Fico tão longe da análise fundamental quanto possível.
Tudo o que eu faço e ensino é no gráfico # 8211; não são necessários indicadores.
Mas mesmo que uma decisão da taxa do Fed ou uma conferência de imprensa do BCE não sejam parte da minha análise técnica ou viés direcional, eu sempre estou ciente deles, assim como Bill Lipschutz está ciente de níveis-chave no mercado.
A razão pela qual me dou conhecimento desses eventos é que eu sei que eles podem influenciar drasticamente o impulso de um mercado. Eles podem ajudar a alimentar as tendências estabelecidas ou a reverter tão rapidamente.
Com isso dito, há uma linha fina entre considerar essas forças e permitir que elas influenciem seu viés direcional.
Embora eu me leve a conta quando os eventos importantes estão agendados, não os uso para formular ideias comerciais. Eu nunca troco na frente deles nem eu deixo o resultado influenciar minhas decisões.
Para mim, saber quando esses eventos ocorrerem é suficiente, porque tudo o que eu preciso colocar ou tirar negócios está no gráfico.
Na mesma linha, Bill Lipschutz sabe onde são os níveis fundamentais, mas ele não toma necessariamente decisões com base neles. Em vez disso, ele usa temas fundamentais mais amplos para formar suas idéias.
Se você confia em técnicas, fundamentos ou uma combinação dos dois, estar ciente de forças externas e considerando o impacto potencial no mercado é sempre uma boa idéia.
7. Você deve colocar no tempo.
Eu intencionalmente salvei este por último.
Bill Lipschutz sabe uma ou duas coisas sobre o tempo necessário para encontrar o sucesso nos mercados. Embora ele finalmente tenha encontrado um enorme sucesso, não foi sem comprometer uma quantidade obscena de tempo e esforço.
Sua façanha de transformar US $ 12.000 em US $ 250.000 é sem dúvida impressionante, mas levou anos para ele conseguir isso, para não mencionar as muitas lutas e (difíceis) lições ao longo do caminho.
Uma das perguntas mais comuns que recebo dos comerciantes de Forex é o tempo que leva para se tornar bem sucedido.
A verdade é que todos são diferentes, então não há uma única resposta. Nós vêm de diferentes origens, temos vários conjuntos de habilidades e escolhemos caminhos muito diferentes ao longo da estrada para lucros consistentes.
Eu sei que não é a resposta que você provavelmente quer, mas para eu lhe dar uma única resposta definitiva seria fazer um excelente desserviço.
Se eu dissesse que demora dois anos, plantaria uma falsa expectativa em sua mente.
A melhor coisa que você pode fazer é levar as coisas um dia de cada vez. Estude muito, mas nunca tente fazer um comércio lucrativo. Essas são duas coisas muito diferentes.
O trabalho duro na negociação vem na preparação. O processo real de negociação, no entanto, deve ser sem esforço.
A negociação é diferente de qualquer outro esforço que você sempre irá seguir em sua vida. Não tem fronteiras, e muitas vezes tem graves repercussões para aqueles que se esforçam demais para fazer negócios lucrativos.
Em qualquer outro empreendimento, o esforço gera sucesso. Quanto mais você tentar, mais dinheiro você pode fazer.
Por exemplo, quanto mais as chamadas que um vendedor faz, mais dinheiro ele ou ela provavelmente provavelmente irá trazer.
O mesmo vale para qualquer trabalho de escritório. Tente duro e impressione seu chefe e você é mais provável que obtenha um aumento e suba a escada corporativa.
Agora, aqui é onde Forex é diferente ...
Quanto mais difícil você tentar fazer um comércio rentável, mais provável é que você acabe com uma perda.
Você não pode fazer o seu caminho para os lucros. No final do dia, o mercado faz o que quer, e não há nada que você possa fazer para detê-lo.
Isso soa muito ruim e triste, mas aqui estão as boas notícias.
Você está 100% no controle do esforço que você colocou para aperfeiçoar o processo de se tornar um ótimo comerciante. E mais esforços nesta área podem ser equivalentes a alguns resultados bastante surpreendentes.
Portanto, não se concentre nos lucros, concentre-se em aperfeiçoar o processo. Você faz isso, e o dinheiro seguirá.
Mas leva muito tempo. Quanto tempo depende de muitos fatores, como é dedicado a estudar os mercados todos os dias.
Quanto mais tempo você puder se comprometer hoje, mais rápido você verá melhorias e, eventualmente, chegar a onde você quer estar.
Um comerciante que dedica três horas por dia a estudar os mercados, melhorando seu jogo mental e praticando esses ensinamentos provavelmente encontrará sucesso muito mais cedo do que alguém que só coloque em uma hora por dia ou menos.
Não fique desanimado, mesmo que tenha estado nisso durante anos e ainda está com as mãos vazias. Levou oito anos de esforços cumulativos antes de começar a ver os frutos do meu trabalho.
Enquanto isso pode parecer uma eternidade, posso dizer-lhe que valia a pena.
Palavras finais.
Olhar para aqueles que encontraram enorme sucesso no mercado Forex é uma excelente maneira de extrair informações valiosas. E Bill Lipschutz certamente se encaixa no perfil "foi lá, feito isso".
Embora ele seja um comerciante fundamental, ele nunca perde os principais níveis de suporte e resistência. Isso lhe permite obter uma visão ampla do sentimento do mercado, bem como possíveis pontos de inflexão.
Lipschutz também sabe que o tempo é um fator de risco. Por esse motivo, ele sempre se certifica de ajustar sua relação lucro / perda para atender a duração esperada do comércio.
E por último, mas não menos importante, ele sabe de primeira mão que você tem que colocar o tempo para se tornar bem sucedido. Embora nunca seja um processo rápido, as lições compartilhadas nesta publicação podem fornecer alguns atalhos ao longo do caminho.
Você pode encontrar toda a entrevista com Bill Lipschutz neste livro Market Wizards.
Agora é sua vez.
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Apenas o que eu precisava ouvir. Sucesso ou não sucesso, estes são os únicos dois resultados para medir o progresso. O marcador é o $. Estou mais interessado no processo, sempre foi. Obrigado pela lembrança. Tentei manter meu tablet ao lado da cama, você não é um bom plano.
Cheers, Solaron. Fico feliz por poder ajudar.
Hmmm & # 8230; bom post, informativo e isso me faz compartilhar minha história como comerciante até agora. Comecei com uma conta de 2k USD, fiz 500 USD no primeiro mês de negociação e isso me deixou super confiante, então perdi tudo no mês seguinte, lol. mas, eu não desisti e reinvei mais 5k USD desta vez, apenas para perder tudo nos próximos 2 meses. Foi quando comecei a pensar por que não consegui mais ganhar dinheiro, mesmo que fiz no primeiro mês. e, claro, encontrei minha resposta, eu estava negociando demais, principalmente de forma aleatória e principalmente sem uma estratégia sólida! simplesmente não sabia o que fazer quando um comércio começou a ir contra mim e quando fechá-lo a tempo de minimizar minhas perdas. Acabei de esperar mais alguns pips e geralmente era muito tarde antes de eu decidir finalmente fechá-lo.
Quando eu sabia o que estava fazendo de errado eu comecei a fazer uma estratégia para mim e comecei novamente com um investimento de 20kUSD. Eu estava fazendo progresso agora e quase consegui recuperar minhas perdas anteriores em apenas um mês com minha nova estratégia. Mas então um dia, novamente sendo um pouco confiante, explodi mais de metade da minha conta em um único comércio EURUSD. Dois dias depois, outra perda me deixou com apenas 3k USD na minha conta. Foi quando eu encontrei o site Justins e comecei a ler suas postagens. todo o tempo, refinando minha estratégia para remover todas as falhas que tinha. pude ter aprendido MQL e programado minha estratégia para uma EA. agora, depois de cerca de um ano e meio de perder quase 30kUSD, minha conta está sentada em 40k USD. Então, não só eu consegui recuperar o que perdi, agora estou de pé em um nível verde. e graças a Justin, agora tenho a paciência e uma compreensão mais ampla de que faltei antes para ter sucesso neste ótimo mercado. Ler as mensagens do Justin e as idéias comerciais me deram a visão de como ele pensa e como isso era diferente de como eu pensava. e, claro, tudo o que me ajudou a refinar minha estratégia até o ponto de que agora não perco um único comércio. Eu sei que isso pode parecer irreal, mas essa é a verdade. Eu não comércio grande, a maior posição que eu abrir é apenas um tamanho de 0,1 de um lote padrão, e a maioria é 0,01 ou 0,02, mas o fato permanece o mesmo, independentemente do tamanho, todos os meus negócios agora acabam no lado verde. eu posso compensar apenas um pequeno lucro ou pode ser mais, mas nunca menos 🙂
e eu simplesmente não agradeço Justin o suficiente.
Eu o encontrei no momento certo e suas postagens me ajudaram muito a pensar em linha reta. Nisso, nunca o conheci pessoalmente, eu ocasionalmente envie-lhe e-mails e disse-lhe como suas postagens me trazem dinheiro.
Obrigado por compartilhar sua história, Sandeep. Tenho certeza de que outros vão achar útil.
O prazer é todo o meu companheiro, obrigado por estar lá para o novato é como eu 🙂
Obrigado por Sharing Sandeep. Awesome Post Justin. Admiro seu trabalho aqui.
Obrigado, San. Felicidades.
Era uma mensagem de palavra de 4K? Grande artigo btw. Felicidades.
Paul, acho que caiu pouco menos que 3.900 palavras. Fico feliz por você ter gostado.
Eu recebi seu curso em Pin Bars, mas didn & # 8217; t realmente deixá-lo afundar, então eu vou dar uma olhada nisso e desta vez realmente tentar entender melhor com mais interesse nisso.
Obrigada por esta oportunidade.
Parece bom, Sandi. Deixe-me saber se você tem alguma dúvida. Felicidades.
o curso do pergaminho é realmente um grande sandi, uma vez que você obtém o jeito que pode ajudá-lo a detectar alguns negócios potencialmente excelentes antes de sentir falta do barco 🙂
Penso na estrutura geral do gráfico como representando os fundamentos no mercado, tais como taxas de juros, valorização do capital, risco, risco, aversão ao risco. Os US $ e o iene e talvez o CHF determinem a estrutura das tabelas e eu não consigo ver como você pode separar os dois. Todo evento está refletido nos gráficos. Posso estudar a economia macro minha ajuda para prever o que é provável que leve a moeda particular, como futuros, opções, eventos políticos, etc.
Muito obrigado. Eu sou verdadeiramente abençoado por sua postagem. Eu quero levar meu tempo para realmente estudar a lição da barra de pin. Sempre foi meu desejo dominar o jogo do que o dinheiro. Mais uma vez, Justin obrigado.
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Este Millionaire Forex Trader tirou US $ 12.000 de herança e ganhou bilhões.
Imagine tirar uma herança de US $ 12.000 de sua avó e transformar isso em bilhões de dólares em negociação?
Esta é a história de Bill Lipschutz, e chamá-lo de comerciante forex milionário é um insulto, porque, na verdade, ele não é um comerciante forex milionário, mas um comerciante forex bilionário.
Índice.
Antecedentes de Bill Lipschutz.
Bill Lipschutz estava estudando na Universidade de Cornell para se tornar um arquiteto quando sua avó morreu. A amável avó de coração deixou-lhe um pedaço considerável de herança & # 8230; um portfólio de ações vale cerca de US $ 12.000.
Então, o que Bill fez foi vender todas as ações que ele obteve e usou esse dinheiro como seu capital comercial para começar a negociar o mercado de ações. E sim, ele fez isso enquanto continuava sendo estudante na Universidade.
Ele completou sua universidade, obteve seu diploma de arquitetura. Embora ainda estivesse em Cornell, ele também estudou muito em negócios percorridos e também obteve um M. B.A.
Adivinha o que aconteceu com o grau de Arquiteto? Bem, ele recolheu pó como ele nunca usou.
Foi o segundo grau de negócios que lhe permitiu trabalhar com Salomon Brothers.
Aqui é o engraçado: Bill Lipschutz disse que nunca se lembrava de tomar uma decisão de ser comerciante. Ele disse que o comércio foi um processo gradual até que literalmente assumiu sua vida.
E ele também nunca quis ser um arquiteto de qualquer maneira? Então, por que gastar 5 anos de sua vida estudando algo que você não ama? Bem, Bill Lipschutz fez!
O que aconteceu com a conta de negociação de US $ 12.000?
Bill Lipschutz aumentou sua conta de negociação de US $ 12.000 para US $ 250.000 dentro de um período de 4-5 anos. Ele teve uma cadeia incrível de negociação de sucesso, então aconteceu algo ruim.
Ele tomou uma decisão comercial e ele explodiu sua conta comercial dentro de alguns dias.
Ele foi destruído # 8230, mas ele aprendeu com esse erro.
Bill Lipschutz Trading Highlights & amp; Erros.
Fez US $ 6 milhões em 6 horas negociando o NZDUSD em setembro de 1985 Fez US $ 20 milhões de dólares negociando o iene japonês em 1987 Em 1988, D-Mark em curto (moeda oficial da Alemanha antes de dias de EUR) em US $ 3 bilhões e foi pego no lado errado com sem liquidez durante a sessão de negociação de Nova York quando o dólar começou a aumentar em relação ao D-Mark. Ele estava olhando uma perda de papel de US $ 30 milhões em pouco menos de 8 minutos e em um ponto durante o tempo desse comércio, a perda de papel subiu até US $ 90 milhões. Ele conseguiu fechar esse comércio com uma perda total de US $ 18 milhões quando a liquidez estava disponível durante o Tóquio (Asian Trading Session).
Bill Lipschutz Net Worth.
O valor líquido de Bill Lipschutz é desconhecido, mas ele foi considerado um dos 5 melhores comerciantes de forex e em 1985, a Lipschutz ganhava US $ 300 milhões por ano com os Salomon Brothers.
Estratégia de negociação Bill Lipschutz.
Os detalhes exatos do sistema de negociação Lipscutz não são conhecidos, mas aqui são algumas das coisas que ele disse em Market Wizards, Atualizado: Entrevistas com os principais comerciantes:
Não negocio sonhos ou rumores. Eu sou um comerciante fundamental. Eu tento reunir fatos e decidir que tipo de cenário penso que vai se desenvolver e # 8221;
É bem reconhecido que o ambiente de mercado mais rentável para a negociação de divisas [câmbio] é uma tendência - em especial uma tendência que se desenrola em um horizonte temporal de médio a longo prazo.
Uma chave para lucrar com uma tendência é a capacidade de permanecer no comércio e não ser abalada durante períodos de consolidação ou correção de preços.
Bill Lipschutz Trading Quotes.
Eu não acho que você pode ser consistentemente um comerciante vencedor se você estiver bancando em mais de 50% do tempo. Você precisa descobrir como ganhar dinheiro sendo apenas 20 a 30% do tempo.
Se a maioria dos comerciantes aprendesse a se sentar em suas mãos, 50 por cento do tempo, eles ganhariam muito mais dinheiro.
Compreenda sempre o risco / recompensa do comércio, como está agora, não como existia quando você colocava a posição. Algumas pessoas dizem que eu estava jogando com o dinheiro do mercado. # 8221; Essa é a coisa mais ridícula que já ouvi.
É muito difícil ser diferente do resto da multidão na maioria das vezes, o que, por definição, é o que você está fazendo se você for um comerciante bem-sucedido.
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Famous Forex Traders: Bill Lipschutz.
Rags to Riches.
Bill Lipschutz é um dos comerciantes mais bem sucedidos de todos os tempos e tem uma história que atrai muitos comerciantes novos e aspirantes. O veterano de mercado de 61 anos que fundou e direcionou o gerenciamento de portfólio da Hathersage Capital começou sua jornada comercial com um imposto de herança de US $ 12000 que ele recebeu na faculdade, após a morte de sua avó.
Boom & amp; Busto.
Lipschutz estava fazendo um diploma de Bacharel em Belas Artes como parte do programa de design da Universidade Cornell quando ele recebeu a herança que veio na forma de mais de 100 ações diferentes. Depois de gastar uma grande quantidade de tempo e dinheiro liquidando as várias ações, Lipschutz teve seus $ 12000 e começou a pesquisar o mercado de ações durante seu tempo livre, lendo inúmeros livros na biblioteca.
A incursão antecipada da Lipschutz em negociação o viu aumentar o pote de US $ 12.000 em um impressionante portfólio de US $ 250.000 antes de perder tudo em uma decisão ruim quando o mercado se voltou agressivamente. No entanto, determinado a ter sucesso, Lipschutz continuou sua pesquisa e disse sobre esse episódio que ele aprendeu uma lição valiosa que ele aplicou a todos os investimentos futuros.
Começa a Carreira Profissional.
Durante seu tempo na faculdade, Lipschutz conheceu sua esposa, Lynelle Jones, que estava trabalhando para Henry Kaufman, de Salomon Brothers. Lipschutz acabou internando pelo banco e, eventualmente, tornou-se um funcionário em tempo integral após a formatura. Foi lá que Lipschutz foi convidado a se juntar ao recém-formado departamento de Forex do banco trabalhando como parte de uma equipe de comerciantes dedicada a negociar os mercados de Forex que estavam apenas decolando na época.
Lipschutz prosperou e logo foi considerado entre os cinco melhores comerciantes de forex do mundo, ganhando mais de US $ 300 milhões por ano para o banco em 1985, apenas três anos em sua carreira profissional. Ele liderou a equipe comercial do FX até sair em 1990. Apenas dois anos antes ele foi nomeado diretor do banco e em 1989 se tornou o Diretor Gerente e Chefe Global de Câmbio.
Depois de deixar o banco, ele permaneceu ativo nos mercados trabalhando como o presidente & amp; CEO do North Tower Group, antes de fundar a Rowayton Capital Management, que ele era presidente e vice - CEO de até 1995, quando formou a Hathersage Capital, da qual permaneceu o Principal & amp; Diretor de gerenciamento de portfólio desde a fundação. Em 2006 Lipschutz foi introduzido no Salão da Fama Mensal do Trader.
Manter um olho nos mercados.
Lipschutz famosa cita telas e monitores em cada sala de sua casa (cada quarto!), O que significa que ele sempre é capaz de manter um olho nos mercados e atualizações econômicas. Claramente, Lipschutz acredita que é importante estar sempre atualizado com o movimento dos preços e os lançamentos econômicos.
Key Trading Insights.
Em termos de obter uma visão das práticas e crenças deste ilustre comerciante, temos a sorte porque participou de uma entrevista com Jack Schwager para o seu famoso livro "Market Wizards", que se tornou um manual de comerciantes de forex.
"Se a maioria dos comerciantes aprendesse a se sentar em suas mãos, 50% do tempo, eles ganhariam muito mais dinheiro".
Aqui Lipschutz está falando sobre a questão de overtrading, que é um problema que muitos comerciantes novos sofrem. É por isso que é tão importante ter um plano claro e sólido para se manter para ajudar a evitar a tomada de comerciantes não planejados.
"Uma boa regra geral para um comércio de curto prazo - 48 horas ou menos - é uma proporção de três para um. Para os negócios de longo prazo, especialmente quando as estruturas de opções de várias pernas estão envolvidas e algum capital pode ter que ser empregado, procuro uma relação lucro / perda de pelo menos cinco para um ".
Esta citação demonstra a importância de aderir ao risco positivo: recompensa, isso significa sempre procurar bancar mais em um comércio vencedor do que você pode perder. Aderir a este princípio ao longo do tempo aumenta muito suas chances de sucesso.
Finalmente, em termos da motivação por trás de seu sucesso, Lipschutz diz & # 8211; "Se um comerciante é motivado pelo dinheiro, então é o motivo errado. Um comerciante verdadeiramente bem-sucedido tem que estar envolvido e negociar, o dinheiro é a questão secundária ... A principal motivação não é a armadilha do sucesso. Geralmente é o subproduto - simplesmente declarou 'o jogo é a coisa'.
Esta é uma citação muito importante e destaca a importância de uma educação adequada e a necessidade de se apaixonar pela negociação para ter sucesso. A história de Lipschutz prova que você pode começar com uma pequena quantidade de dinheiro e continuar a ser bem sucedido, mas você precisa ter uma paixão pelo "jogo" como ele o chama.
Uma das ótimas coisas sobre o comércio forex é que você pode abrir uma conta de demonstração e aprender a negociar e aperfeiçoar sua estratégia antes de arriscar dinheiro real, para garantir que você tenha um método que funcione. Quem sabe, você pode ser o próximo Bill Lipschutz.
Com mais de 6 anos de experiência na análise dos mercados cambiais, James é agora um analista da indústria bem conhecida que se concentra no comércio de ações de preço e drivers fundamentais. Começando como comerciante de varejo privado, James desenvolveu um forte interesse em entender o aspecto fundamental do mercado antes de buscar capacidades de negociação técnica que ele agora usa para identificar oportunidades em um horizonte de curto prazo. Paralelamente à sua experiência no mercado, James também é certificada pela IMC, tendo conseguido a qualificação para ajudar a compreender sua compreensão não apenas dos mercados, mas da indústria como um todo. James tem um forte interesse em fundamentais e técnicas e usa ambas as formas de análise na geração e execução de idéias comerciais, com trades geralmente durando de algumas horas a alguns dias.
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Bill Lipschutz Market Wizard.
Bill Lipschutz foi um comerciante de forex altamente bem sucedido que foi entrevistado para o & # 8220; New Market Wizards & # 8221; livro. Ele foi apelidado de "# 8220; The Sultan of Currencies". # 8221;
Se você ainda não tiver o livro, não se preocupe, pois a entrevista do livro foi postada no site da Bill Lipschutz & # 8217; s. Ele atualmente administra Hathersage Capital Management.
Você pode encontrar a entrevista aqui:
Agora vou analisar a entrevista para você e fornecer os nuggets de ouro de valor.
Bill Lipschutz citou telas e monitores em cada sala da casa, mesmo no banheiro. Bom movimento por ele, pois ele sabe que o valor e o sentimento fundamentais podem mudar rapidamente em qualquer ponto do dia e quando você está executando posições de vários bilhões de dólares, você precisará ajustar suas posições em qualquer ponto do dia.
Bill tinha uma grande tela de TV com um feed de notícias da Reuters em todo o fundo. Isso o ajuda a ficar conectado ao fluxo de informações. Ele definitivamente não está sofrendo de sobrecarga de informações.
Bill, ao fazer a entrevista, decidiu colocar um comércio no dólar australiano enquanto o mercado estava caindo depois de alguns comentários de baixa do ministro das Finanças australiano. Ele colocou uma ordem limite para comprar US $ 20 milhões em dólares australianos. A moeda começou a se mover mais alto nas próximas horas, mas a ordem limite do Lipschutz não foi preenchida.
Por que Lipschutz tentaria comprar dólares australianos depois de comentários negativos? Talvez ele soubesse que a pequena mudança no valor fundamental dos comentários dos ministros das finanças seria encontrada com alguns caçadores de pechinchas pisando para comprar dólares australianos. Se o dia negocia o mercado fortemente, ele pode ter uma idéia de como as boas e más notícias afetam os mercados. Nesse caso, ele esperava que as pessoas que obtiveram lucro em dólares australianos ou que fossem curtas devido aos comentários dos ministros de finanças lhe proporcionariam liquidez.
Ele achava que o mercado estava superando a desvantagem. Agora também é possível que algumas paradas tenham tropeçado à desvantagem e que o mercado seja ainda mais exagerado por causa dessas paradas.
Além disso, ele provavelmente estava mantendo uma nota mental do que o valor fundamental de cada par de moedas em que ele negocia é. Ele mantém esse número em sua cabeça, pois ele leva em conta todas as várias informações e determina como vários participantes do mercado respondem a esta informação. Muitos dos grandes comerciantes têm uma certa sensação para o mercado e sabem quando está fora de sincronia e se estendem muito longe.
Ele então afirma que & # 8220; Perder uma oportunidade é tão ruim quanto estar no lado errado de um comércio. & # 8221;
Eu geralmente discordo com ele. Perder uma oportunidade pode sentir-se mal a princípio. Mas uma vez que você percebe que grandes movimentos do mercado ocorrerão em vários pontos indefinidamente no futuro, então não importa se você perder uma grande jogada. Enquanto você tiver uma borda de fluxo de pedidos nos mercados, e sabe que desenvolveu as habilidades para poder encontrar e colocar essas boas negociações.
Bill Lipschutz parece gostar de trocar usando ordens limitadas. Ele odeia usando ordens de mercado. Ele sente fortemente sobre isso, como ele diz "# 8220; O que! E pagar o spread de oferta / pedido? # 8221;
Eu pessoalmente não tenho nenhum problema em usar um pedido de mercado e pagar o spread. Se eu estive esperando pacientemente uma grande mudança para ocorrer nos mercados cambiais, e ter o tempo de mercado para baixo, então eu pagarei o spread sem problemas. Se o mercado vai fazer um movimento de 100 pip, não vou tentar obter um preço adicional de pip ou dois melhores. Eu pagarei o spread.
Em seguida, a entrevista entra em seu plano de fundo. Bill Lipschutz começou a estudar arquitetura, mas feriu um comerciante. Muitos comerciantes de grande sucesso têm histórias como essa. Bill Lipschutz começou a estudar arquitetura. Bruce Kovner costumava ser um taxista.
Lipschutz passou muito tempo estudando relatórios anuais da empresa quando começou a negociar opções de ações. Ele leu muitos periódicos financeiros. Parece que ele estava aumentando sua compreensão consciente e subconsciente do mercado.
Ele ressalta que ele nunca se lembrou de tomar uma decisão consciente de ser comerciante. Bill afirma que foi um processo gradual.
E é assim que o comércio é, especialmente, o comércio de fluxo de pedidos. É uma transformação gradual do fluxo de pedidos.
Eventualmente Bill Lipschutz fala sobre como Salomon Brothers acabou de decidir iniciar um departamento de câmbio. Bill diz que eles conseguiram um grupo inteiro de pessoas brilhantes, trocaram o produto e ver se conseguiram ganhar algum dinheiro. Eles não têm plano de negócios escrito. Eles simplesmente fizeram isso na marcha. Eles acabaram de receber alguns comerciantes junto com o talento comercial RAW. Foi assim que os comerciantes de pistoleiro fizeram isso de volta nos dias. Vá em armas ardendo, tome algumas posições, tenha uma idéia do mercado, o fluxo de pedidos e o fluxo de informações e descubra como trocá-lo.
Lipschutz afirma que eles foram jantar com diferentes banqueiros internacionais algumas vezes por semana. Parece que ele estava tentando se conectar ao fluxo de informações. Para ter uma idéia do que estava acontecendo no mundo, e o que poderia afetar as diferentes economias e moedas das nações.
Então, Bill Lipschutz nos dá um pouco de sabedoria antiga comerciante, que ainda hoje é bastante verdadeira:
& # 8220; O câmbio é tudo sobre relacionamentos. Sua capacidade de encontrar boa liquidez, sua capacidade de ser conectada ao fluxo de informações - tudo depende de relacionamentos. Se você invocar um banco e dizer: # 8220; eu preciso de um preço em dez dólares ($ 10 milhões), & # 8221; eles não precisam fazer nada. Eles podem dizer-lhe, & # 8220; O negociante da marca está no banheiro; ligue de volta mais tarde. & # 8221; Se eu ligar até 5 P. M. e diga: "Ei, Joe, ele é Bill, e eu preciso de um preço na marca, & # 8221; a resposta será inteiramente diferente: eu estive a caminho da porta, mas para você irei ver o que posso fazer. & # 8221;
Bill então fala sobre como ele era a primeira pessoa a ter uma tela comercial em sua casa. Seus amigos pensaram que ele estava louco, mas Lipschutz disse que o mercado forex é de 24 horas. Está aí toda a noite e pode se mover.
Bill Lipschutz era um verdadeiro comerciante que entendeu que as notícias poderiam surgir, o valor fundamental de uma moeda pode mudar em qualquer ponto durante o dia, seja Londres aberto, Nova York aberto, na rolagem de 17:00.
Bill conversava com banqueiros durante o dia e a noite em Tóquio, Londres, Frankfurt e Nova York. Bill Lipschutz quer ser conectado ao fluxo de informações. Ele quer saber o que está acontecendo no mundo. Ele quer saber como é o macro ambiente global. Ele quer ouvir rumores de grandes jogadores que entram e saem do mercado. Ele quer ter uma idéia de como o mercado está posicionado. Todo mundo está começando o dia completamente longo ou curto? Ou há uma mistura de posições?
Bill Lipschutz, em seguida, nos dá mais um pouco de sabedoria comercial: a troca de câmbio é tudo sobre o fluxo de informações. Gostaria de adicionar em ordem fluir para esse mix também. Então, o comércio de forex é tudo sobre comércio fora do fluxo de pedidos e fluxo de informações. Esta é a fórmula para todos os mercados financeiros.
Bill então dá um exemplo de fluxo de informação, sentimento e expectativas do mercado. Ele fala sobre o Muro de Berlim e como o mercado acreditava que eles desejariam bombear dinheiro para a Alemanha Oriental. O mercado pensou que esses grandes influxos de capital para reconstruir a Alemanha Oriental e equilibrá-lo com o resto do mundo levariam o Deutsche Mark a se valorizar. Esse era o sentimento do mercado, era a expectativa do mercado e provavelmente havia bilhões de dólares montando esse cenário.
Uma vez que o mercado começa a descobrir que as grandes entradas de capital para a Alemanha Oriental ganharam e que o esforço de reconstrução levaria mais do que o esperado, o mercado teve que desenrolar aqueles bilhões de dólares apostando na apreciação do Deutsche Mark. O sentimento começa a mudar como novos lançamentos de dados, e novos discursos começam a fazer com que os participantes do mercado chegassem à conclusão de que a reconstrução e integração da Alemanha Oriental seria difícil.
Eventualmente, as pessoas começam a desenrolar aquelas apostas que são longas marcas alemãs. Isso causa fluxo de ordem de baixa para o Deutsche Mark. Também pode haver alguns especuladores que não apenas reduzam sua exposição a zero, mas também ficam curtos no Deutsche Mark. Isso resulta em fluxo de ordem mais grosseiro. Se você combinar duas economias, vamos dizer a Alemanha Ocidental e a Alemanha Oriental, sendo que a parte oeste é forte economicamente, mas o Oriente está fraco economicamente aliado a um difícil processo de reconstrução e integração, então isso pode prejudicar a moeda porque o Banco Central alemão e # 8211; o Bundesbank, agora precisa levar em consideração essa economia mais fraca que acabou de entrar na Alemanha e pode impedir a elevação das taxas de juros.
Então Bill Lipschutz nos dá mais uma sabedoria comercial:
O importante é avaliar o foco do mercado no momento dado.
Nem todo mundo vai interpretar as coisas da mesma maneira, ao mesmo tempo, como você faz, e é importante entender isso.
Você precisa ser conectado às notícias e saber o que o mercado está procurando.
Nunca, nunca esqueça essas cotações acima, desde que você esteja negociando. Eles são verdadeiramente dourados.
Lipschutz então fala sobre parar de caçar. Ele então dá um exemplo comercial interessante sobre o lugar onde os comerciantes do chão caçam, que foram 200 carrapatos abaixo do mercado, embora as paradas mais próximas fossem apenas 50 carrapatos acima do mercado. Os comerciantes do piso sabiam que todos estavam ansiosos pelo mercado que correu as paradas mais altas. Todo mundo tinha recebido suas ordens cheias para ir longas e estavam à procura de paradas acima do mercado para tropeçar para liquidar nelas. Eles tinham certas expectativas associadas a esse fluxo de pedidos. Os negociantes do chão sabiam disso e decidiram diminuir o preço do mercado. Eles sabiam que os comerciantes que estavam posicionados tinham pontos de tolerância à dor que os corretores do chão estavam explorando. Os corretores de piso fizeram uma decisão calculada para ir para as paradas 200 carrapatos abaixo do mercado em vez de 50 carrapatos acima do mercado. Eles calcularam que impulsionar o mercado mais baixo faria gerar muito mais fluxo de pedidos por causa de todas as pessoas presas há muito tempo. Uma decisão muito calculada.
Bill Lipschutz então passa a falar sobre o comércio de Plaza Accord de 1985. Lembre-se do comércio onde eu falei sobre Soros fazendo um assassinato?
Bill estava de férias no momento e ele falou sobre como um de seus comerciantes, Andy, usou US $ 60 milhões em dólares durante a sessão da Nova Zelândia no domingo. Agora, a sessão do início do domingo é muito ilíquida, com spreads elevados. Adicione que esse enorme lançamento de notícias e o mercado foi comercializado com um spread de 200 pips!
Andy executou negociações para US $ 20 milhões em curto, 280, outros 20 mil a 279 e outros 20 mil milhões a 278. Ele empurrou o mercado para baixar 300 pips apenas vendendo 60 milhões de dólares na sessão ilíqua de domingo da Nova Zelândia.
Por que Andy estava disposto a colocar trocas com 200 spreads? Porque ele sabia que o valor fundamental mudou tanto com o Acordo Plaza que o dólar teve potencial para depreciar milhares de pips, portanto, se você sabe que o dólar americano vai se depreciar por 2.000 pips, digamos que não é importante pagar um 300 pedaços espalhados na entrada. Porque quando você vai cobrir a posição em algumas semanas, você pode cobrir a posição durante uma sessão líquida onde a propagação volta ao normal abaixo de 10 pips. Então, sim, existem certas situações em que você pode colocar trocas e absorver 300 spreads de pips, mas esses movimentos só tendem a ocorrer algumas vezes na vida.
Mas essa é a marca registrada de um comerciante de fluxo de pedidos e # 8211; flexibilidade.
Bill Lipschutz ganhou US $ 6 milhões nesse dia.
Lipschutz, em seguida, começa a falar sobre um comércio que deu errado em 1988. O Deutsche Mark estava negociando em um alcance apertado e, para ganhar algum dinheiro decente durante períodos de baixa volatilidade, Bill trocou tamanhos de posição cada vez maiores para capturar flutuações menores e menores . Bill era longo cerca de US $ 3 bilhões em Deutsche Marks contra o dólar. Ele estava segurando o risco de evento do discurso de Gorbachev. O mercado interpretou a notícia para ser otimista em relação ao dólar e o dólar começou a enfrentar o Deutsche Mark. Bill caiu 1% ou US $ 30 milhões.
A julgar pela descrição comercial, Bill Lipschutz estava falando sobre o discurso de Gorbachev na ONU em 7 de dezembro de 1988.
Lipshutz então fala sobre como ele não conseguiu encontrar liquidez para sair de sua posição durante a sessão final de Nova York e teve que esperar a sessão de Tóquio. Sua estratégia era vender algumas centenas de milhões de dólares aumentando o tamanho da posição, para tentar impedir que o mercado se movesse contra ele. Este é um risco muito calculado, que alguns grandes comerciantes fazem de vez em quando. Eles promediam seus perdedores, se eles acreditam que o fluxo de pedidos adicionais que eles geram pode mudar a psicologia do mercado, ou permitir que eles sobrevivam para acessar um melhor centro de tempo de liquidez. Mas eles fazem a média de seus perdedores.
Assim, Bill vendeu outros US $ 300 milhões na sessão da tarde de Nova York, trazendo o tamanho de sua posição para um valor curto de US $ 3,3 bilhões. Bill fez isso porque, às vezes, durante a sessão da tarde de Nova York, se alguém entrar para comprar algumas centenas de milhões que poderiam mover o preço por algumas centenas de pips. Lembre-se do documentário do Billion Dollar Day, onde Brad Westerfield disse que o mercado da tarde era tudo sobre quem compraria ou venderia os próximos $ 100 milhões e moveria o preço de 100 pips?
Bem, Bill Lipschutz esperava que, ao vender US $ 300 milhões, ele pudesse absorver esse fluxo de ordem e fazer com que o preço permaneça colocado e não se mover contra ele. Mas isso não foi suficiente, pois a notícia parecia mudar o valor fundamental do dólar americano para ser mais otimista e Lipschutz calculou a média em um comércio que claramente se movia contra ele por razões fundamentais e de sentimento.
Bill baixou quase 70-90 milhões de dólares em perda de papel.
O dólar, no entanto, começou a depreciar novamente indo para o Tóquio aberto e novamente para a abertura europeia, então Lipschutz manteve a cobertura da posição e cobriu isso na Europa, por apenas uma perda de 18 milhões de dólares.
Lipschutz sabia que se ele tentasse sair de uma posição de US $ 3 bilhões durante a sessão da tarde de Nova York ou a sessão de Sydney, ele poderia empurrar o mercado contra ele por centenas de pips. Em vez disso, ele esperou a liquidez na Europa para sair da posição. E sim, você pode sair de uma posição de US $ 3 bilhões na sessão européia no decorrer de algumas horas, sem mover o mercado demais contra você se você fizer isso de forma estratégica. Bill Lipschutz tem uma compreensão muito forte da situação de liquidez nos mercados cambiais.
Então, o que parecia uma perda de 70-90 milhões de dólares transformou-se em apenas uma perda de US $ 18 milhões. Essa é a marca registrada de um grande comerciante que corta suas perdas. O fluxo de pedidos e a liquidez que se movem em seu favor sempre ajudam. Lembre-se das duas únicas coisas que podem salvar seus negócios & # 8211; ordem de fluxo e liquidez.
Bill Lipschutz julgou drasticamente a situação de liquidez, mas o mercado poupou-lhe a maior parte das perdas cataclísmicas.
Bill Lipschutz então prossegue para nos dar mais alguma sabedoria de mercado:
& # 8220; Compreenda sempre o risco / recompensa do comércio, como está agora, não como existia quando você colocava a posição. & # 8221;
Informações muito importantes. A razão de risco para recompensar um comércio não é o mesmo & # 8211; ele muda à medida que o mercado leva em consideração informações que não existem em um gráfico.
Lipschutz continua com mais nuggets de ouro e fala sobre o tamanho sendo uma vantagem:
& # 8220; Se um grande comprador entrar e empurrar o mercado 4 por cento, isso é uma vantagem. & # 8221;
Bill fala sobre como os grandes jogadores podem mudar a psicologia e o sentimento do mercado com seu enorme tamanho e capacidade de gerar enormes quantidades de fluxo de pedidos. Ele está correto. Há momentos em que um enorme movimento de 500 pip em uma direção pode mudar a psicologia do mercado nos próximos dias.
& # 8220; Se a minha percepção de que os fundamentos mudaram não é a percepção do mercado, então está acontecendo algo que eu não entendi. Você não quer manter uma posição quando você não entender o que está acontecendo. Isso não faz sentido. & # 8221;
Bill Lipschutz fala sobre como a frente dos grandes bancos corre no mercado interbancário. Eles fazem isso todos os dias para fazer um lucro arrumado. E Lipschutz racionaliza-o dessa maneira, o que é razoável da perspectiva do banco:
& # 8220; Quando eu permitir que você entre e venda US $ 2 bilhões no mercado de câmbio, aceito o risco de crédito e fornece liquidez e facilidade para fazer esse comércio. Em troca, você está me fornecendo as informações que você está prestes a vender US $ 2 bilhões. Essa não é uma racionalização totalmente irracional. & # 8221;
Lipschutz então fala sobre quantos comerciantes nos grandes bancos não sabem como ser comerciantes reais. Eles não sabem como tomar riscos reais calculados.
Bill continua com mais palavras de sabedoria sobre risco de contraparte e por que algumas pessoas estão dispostas a aceitá-lo:
& # 8220; A um certo nível de taxa de juros, você empresta qualquer dinheiro bancário. & # 8221;
Bill Lipschutz então fala sobre análise de cenários:
& # 8220; Você pode até mesmo argumentar que jogar cenários é algo que eu faço o tempo todo. Esse é um processo que um comerciante fundamental passa constantemente. E se isso acontecer? E se isso não acontecer? Como o mercado responderá? Em que níveis o mercado mudará? & # 8221;
Mais palavras de sabedoria de Lipschutz quanto ao mercado sentem e entendem:
& # 8220; Nesse sentido, o que as pessoas descrevem como sensação de intestino provavelmente é melhor descrito como experiência de mercado subconsciente. & # 8221;
Espero que você tenha gostado da análise.
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